La crisi hipotecària dels EUA força el BCE a calmar els mercats

La crisi hipo­tecària que afecta els Estats Units ha pro­vo­cat una por cer­val als bancs euro­peus, que temen que­dar-se sense liqui­di­tat. Per evi­tar que la cosa vagi a més, ahir el Banc Cen­tral Euro­peu (BCE) va haver d’injec­tar més de 94.800 mili­ons d’euros al sis­tema finan­cer per garan­tir la tran­quil·litat dels mer­cats.

Tot va començar dimarts, dia 7, quan es va conèixer que la desena enti­tat hipo­tecària del Estats Units, Ame­ri­can Mort­gage, s’havia decla­rat en fallida i no podia sal­dar els deu­tes adqui­rits amb enti­tats com Deutsche Bank o JP Mor­gan.

Arran d’això, el mateix dia 7, el banc francès BNP Pari­bas va deci­dir sus­pen­dre tem­po­ral­ment la cotit­zació de tres fons d’inversió. L’enti­tat va expli­car que la des­a­pa­rició d’algu­nes transac­ci­ons al mer­cat d’Estats Units pro­vo­cava una absència de preus de referència i una falta de liqui­di­tat gai­rebé total dels actius d’aquests fons.
En aquest con­text, els bancs euro­peus van témer que la manca de liqui­di­tat es tras­lladés a Europa, cosa que podria pro­vo­car que no es pogues­sin tor­nar els diners que es pres­ten entre ells cada dia per qua­drar la caixa. De fet, l’ano­me­nat tipus d’interès a una nit (el temps que rete­nen els bancs els diners que els pres­ten altres enti­tats) va pujar fins al 4,7%.

Vista la situ­ació cre­ada, el BCE va pren­dre ahir una mesura excep­ci­o­nal i va deci­dir posar a sub­hasta 94.841 mili­ons d’euros a un tipus fix del 4% per tal d’injec­tar liqui­di­tat al sis­tema finan­cer euro­peu.

Amb això, la ins­ti­tució volia apai­va­gar els ànims dels bancs i dei­xar clar que la situ­ació cre­ada per aquesta cadena de fets és tem­po­ral.

La Fed actua
La Reserva Fede­ral dels Estats Units també va posar ahir a dis­po­sició del sis­tema fina­cer 24.000 mili­ons de dòlars (uns 17.518 mili­ons d’euros) en reser­ves tem­po­rals, després que es produís un fort aug­ment de la demanda d’efec­tiu per part dels bancs.